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MARKET RESEARCH
一、投資者分類(lèi)政策
依據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》及《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》之規(guī)定，我司將投資者分為普通投資者和專(zhuān)業(yè)投資者，并實(shí)施差異化適當(dāng)性管理。其中，普通投資者按其風(fēng)險(xiǎn)承受能力劃分為五類(lèi)，由低至高分別為C1（含風(fēng)險(xiǎn)承受能力低類(lèi)別）、C2、C3、C4、C5類(lèi)。風(fēng)險(xiǎn)承受能力經(jīng)評(píng)估為C1類(lèi)的自然人投資者，符合以下情形之一的，我司將其認(rèn)定為風(fēng)險(xiǎn)承受能力低類(lèi)別的投資者：1.不具有完全民事行為能力；2.沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失；3.法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。
二、產(chǎn)品或服務(wù)分級(jí)政策
依據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》及《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》之規(guī)定，我司將期貨行業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由低至高劃分為五級(jí)，分別為R1、R2、R3、R4、R5級(jí)。
三、匹配標(biāo)準(zhǔn)
1、依據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》及《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》之規(guī)定，我司對(duì)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)與產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的匹配標(biāo)準(zhǔn)如下：
1）C1類(lèi)投資者（含風(fēng)險(xiǎn)承受能力低類(lèi)別）可購(gòu)買(mǎi)或接受R1風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)；
2）C2類(lèi)投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受R1、R2風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)；
3）C3類(lèi)投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受R1、R2、R3風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)；
4）C4類(lèi)投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受R1、R2、R3、R4風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)；
5）C5類(lèi)投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受R1、R2、R3、R4、R5風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)；
風(fēng)險(xiǎn)承受能力低類(lèi)別的投資者只可購(gòu)買(mǎi)或接受R1風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)。
2、依據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》及《期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》之規(guī)定，我司對(duì)專(zhuān)業(yè)投資者與產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的匹配標(biāo)準(zhǔn)如下：
專(zhuān)業(yè)投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品或服務(wù)。
四、產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄
依據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第三十六條之規(guī)定，并參考中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)期貨行業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄,我司制定本名錄，內(nèi)容如下：
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產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄 |
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風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) |
標(biāo)的 |
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R1 |
資管產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄R1等級(jí)的產(chǎn)品及服務(wù) |
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R2 |
資管產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄R2等級(jí)的產(chǎn)品及服務(wù) |
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R3 |
包括但不限于商品期貨(除原油期貨以外)及相關(guān)服務(wù)、資管產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄R3等級(jí)的產(chǎn)品及服務(wù) |
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R4 |
包括但不限于金融期貨、期權(quán)、原油期貨、承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)敞口的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)、資管產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄R4等級(jí)的產(chǎn)品及服務(wù) |
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R5 |
包括但不限于承擔(dān)無(wú)限風(fēng)險(xiǎn)敞口的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)、資管產(chǎn)品備案機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄R5等級(jí)的產(chǎn)品及服務(wù) |
注：R5級(jí)為高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)
五、普通投資者（自然人/機(jī)構(gòu)）風(fēng)險(xiǎn)承受能力劃分標(biāo)準(zhǔn)對(duì)照表：
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風(fēng)險(xiǎn)承受能力 |
分值區(qū)間 |
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C1 |
16分以下 |
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C2 |
17-30分 |
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C3 |
31-51分 |
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C4 |
52-75分 |
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C5 |
76分以上 |
六、告知
1、投資者的適當(dāng)性匹配意見(jiàn)不代表投資者符合相應(yīng)準(zhǔn)入條件，不表明本公司對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。
本公司履行投資者適當(dāng)性職責(zé)不能取代投資者的投資判斷，不會(huì)降低產(chǎn)品或服務(wù)的固有風(fēng)險(xiǎn)，也不會(huì)影響投資者依法應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)、履約責(zé)任以及費(fèi)用。
請(qǐng)投資者審慎考察金融產(chǎn)品或服務(wù)的特征及風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行充分風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，自行做出投資決定。
2、本公司在向?qū)I(yè)投資者銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)時(shí)，對(duì)專(zhuān)業(yè)投資者履行的適當(dāng)性職責(zé)區(qū)別于普通投資者，普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。
專(zhuān)業(yè)投資者具備必要的投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，自行做出投資決定并自主承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)投資者提供的財(cái)產(chǎn)狀況、交易情況、工作經(jīng)歷等信息發(fā)生重大變化時(shí)，請(qǐng)及時(shí)通知我公司，經(jīng)復(fù)核如不再符合專(zhuān)業(yè)投資者的申請(qǐng)條件，將不再被認(rèn)定為專(zhuān)業(yè)投資者。
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